Manuale Utente: Interpretare le Metriche di Performance Avanzate
Versione Documento: 1.0 Data: 2025-09-19
1. Oltre il Semplice Rendimento
Il report di backtest in FIRE ti fornisce un quadro completo della performance della tua strategia, combinando metriche di base per una visione d’insieme rapida e metriche avanzate per un’analisi approfondita del rischio.
Questa guida ti aiuterà a interpretare ogni metrica per capire a fondo i punti di forza e di debolezza delle tue strategie.
2. Guida alle Metriche di Base
Queste metriche ti danno una panoramica immediata dei risultati lordi del backtest.
Total Return [%]
- Cos’è? Il rendimento complessivo della strategia.
- Cosa Misura?
La percentuale di profitto o perdita totale rispetto al capitale iniziale (
initial_cash, di default 10,000$). - Come si Legge?
È il numero più immediato: un valore di
+50.00%significa che la strategia ha generato un profitto pari al 50% del capitale iniziale. Un valore di-15.00%indica una perdita del 15%. - Perché è Utile? Fornisce la “linea di fondo” della performance. È il primo indicatore da guardare, ma non dovrebbe mai essere l’unico.
Buy & Hold Return [%]
- Cos’è? Il rendimento che avresti ottenuto con la strategia più semplice possibile: comprare l’asset il primo giorno del periodo di backtest e venderlo l’ultimo giorno.
- Cosa Misura? Serve come benchmark o metro di paragone.
- Come si Legge? Confronta questo valore con il “Total Return [%]” della tua strategia.
- Perché è Utile? Risponde a una domanda fondamentale: “La mia strategia complessa ha effettivamente battuto il mercato?“. Se la tua strategia ha un rendimento del 10% ma il Buy & Hold ha reso il 30%, significa che tutto il tuo lavoro di trading ha in realtà sottoperformato rispetto a una semplice azione passiva. Una buona strategia dovrebbe, nel tempo, superare il suo benchmark.
Total P/L [$]
- Cos’è? Profitto/Perdita (Profit/Loss) Totale.
- Cosa Misura? L’importo monetario totale guadagnato o perso dalla strategia, sommando i profitti e le perdite di tutte le operazioni.
- Come si Legge? Un valore positivo indica un guadagno totale, un valore negativo una perdita totale.
- Perché è Utile? Mentre il “Total Return %” è utile per i confronti, il Total P/L ti dà l’impatto concreto e assoluto della strategia sul capitale.
Total Trades
- Cos’è? Il numero totale di operazioni chiuse.
- Cosa Misura? L’attività della strategia. Un’operazione è contata quando viene aperta e poi chiusa.
- Come si Legge? Un numero alto indica una strategia molto attiva (day trading, scalping). Un numero basso indica una strategia di lungo periodo (swing o position trading).
- Perché è Utile? Ti aiuta a capire il “carattere” della tua strategia e a stimare i potenziali costi di transazione (commissioni), che sono più alti per le strategie molto attive.
Win Rate [%]
- Cos’è? La percentuale di operazioni vincenti.
- Cosa Misura? La frequenza con cui la strategia ha ragione.
- Come si Legge? Un Win Rate del 60% significa che 6 operazioni su 10 si sono chiuse in profitto.
- Perché è Utile (con cautela!) Un alto Win Rate è psicologicamente piacevole, ma non è sinonimo di una strategia profittevole. Una strategia può avere un Win Rate del 90% ma perdere soldi se l’unica operazione in perdita cancella tutti i piccoli guadagni. Va sempre analizzato insieme al rapporto rischio/rendimento. Ad esempio, molte strategie di trend-following hanno un Win Rate basso (30-40%) ma sono estremamente profittevoli, perché le poche operazioni vincenti sono molto più grandi delle tante piccole perdite.
3. Guida alle Metriche di Rischio/Rendimento Avanzate
Queste metriche analizzano la qualità del rendimento, non solo la sua quantità.
(Da qui in poi, il manuale continua con le sezioni già scritte per Max Drawdown, Sharpe Ratio, Sortino Ratio e Calmar Ratio)
4. Oltre il Semplice Rendimento**
Il rendimento totale di una strategia (“Total Return %”) è importante, ma racconta solo una parte della storia. Una strategia che rende il 50% ma ti costringe a sopportare perdite terrificanti è molto diversa da una che rende il 30% con un percorso tranquillo e costante.
Le metriche di performance avanzate che trovi nel Backtest Report di FIRE ti aiutano a capire proprio questo: non solo quanto ha guadagnato la tua strategia, ma come lo ha fatto e a quale rischio ti ha esposto.
5. Guida alle Metriche Chiave
Max Drawdown (% e $)
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Cos’è? La metrica di rischio più importante in assoluto.
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Cosa Misura? Rappresenta la perdita massima che il tuo capitale avrebbe subito, misurata da un picco massimo a un successivo punto di minimo, prima di tornare a un nuovo picco.
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Come si Legge?
- Max Drawdown [$]: L’importo massimo in dollari che avresti perso dal tuo capitale.
- Max Drawdown [%]: La stessa perdita, espressa in percentuale. Questo è il valore più importante da guardare.
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Perché è Fondamentale? Risponde alla domanda: “Quanta sofferenza psicologica (e finanziaria) avrei dovuto sopportare per seguire questa strategia?“. Una strategia con un Max Drawdown del 50% significa che, a un certo punto, avresti visto il tuo capitale dimezzarsi. Saresti stato in grado di resistere senza abbandonare la strategia? Un Max Drawdown basso è quasi sempre preferibile.
Sharpe Ratio
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Cos’è? La metrica accademica più famosa per misurare il rendimento corretto per il rischio.
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Cosa Misura? Misura quanto rendimento extra hai ottenuto per ogni “unità di rischio” (volatilità totale) che ti sei assunto. Più alto è il valore, meglio è.
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Come si Legge? (Valori annualizzati)
- < 1.0: Considerato sub-ottimale.
- 1.0 - 1.99: Buono.
- 2.0 - 2.99: Molto buono.
- > 3.0: Eccellente (e raro).
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Perché è Utile? Ti permette di confrontare due strategie in modo oggettivo. Una strategia con un rendimento del 20% e uno Sharpe Ratio di 1.5 è generalmente superiore a una con un rendimento del 25% e uno Sharpe di 0.8, perché ha generato i suoi profitti in modo più efficiente e con meno oscillazioni.
Sortino Ratio
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Cos’è? Una versione “intelligente” dello Sharpe Ratio.
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Cosa Misura? È molto simile allo Sharpe, ma con una differenza cruciale: nel calcolare il rischio, considera solo la volatilità negativa (le oscillazioni verso il basso). Ignora la volatilità positiva (i rally esplosivi), che per un trader non è un rischio, ma un’opportunità.
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Come si Legge? Si interpreta come lo Sharpe Ratio (più alto è, meglio è), ma è spesso considerato un indicatore di rischio più realistico. Se il Sortino Ratio è molto più alto dello Sharpe Ratio, significa che la strategia ha avuto molta “volatilità buona” (grandi guadagni) e poca “volatilità cattiva” (grandi perdite).
Calmar Ratio
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Cos’è? Una metrica molto amata dai trader professionisti per la sua semplicità e immediatezza.
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Cosa Misura? Mette in relazione diretta il rendimento annualizzato della strategia con il suo Max Drawdown.
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Come si Legge? Un Calmar Ratio di 2.0 significa che la strategia ha generato un rendimento annualizzato che è il doppio del suo peggior drawdown. Un valore inferiore a 1.0 indica che il drawdown è stato superiore al rendimento annualizzato, un segnale di allarme. Anche qui, più alto è il valore, più la strategia è stata efficiente nel generare rendimenti rispetto al rischio massimo che ha comportato.
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Perché è Utile? È molto pratico. Risponde alla domanda: “Per ogni punto percentuale di massima perdita che ho dovuto sopportare, quanti punti di rendimento annuale ho ottenuto in cambio?“.
MAR Ratio (Return/MaxDD Ratio Anche chiamato Berti ratio)
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Cos’è? Una variante del Calmar Ratio, più semplice e diretta per il periodo di backtest.
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Cosa Misura? Mette in relazione il rendimento totale (%) del backtest con il Max Drawdown (%).
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Come si Legge? È molto intuitivo. Un MAR Ratio di 2.0 significa che il rendimento totale è stato il doppio del peggior drawdown. Un valore inferiore a 1.0 indica che hai rischiato più di quanto hai guadagnato, un segnale di allarme.
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Perché è Utile? È una delle misure più oneste dell’efficienza di una strategia. Risponde alla domanda: “Il guadagno finale ha giustificato il ‘dolore’ massimo che ho dovuto sopportare per ottenerlo?“. A parità di altre condizioni, un MAR Ratio più alto è sempre preferibile.